Bajarán la calificación de la deuda española por esto?
La agencia de calificación crediticia Moody's considera que el auto de la Audiencia Provincial de Navarra que reconoce que la adjudicación de la vivienda en subasta debe bastar para saldar la deuda hipotecaría es "claramente contrario" a la Ley Hipotecaria Española. Además, confía en que no cree precedente para decisiones similares futuras.
En un informe económico semanal, Moody's apunta que esta "controvertida" decisión ha provocado que los inversores en deuda hipotecaria española teman un aumento de la morosidad. Apunta que la polémica sentencia incentiva a los prestatarios a recurrir al 'default' cuando los precios de la propiedad descienden, así como un empeoramiento de las tasas de recuperación.
Sin embargo, la agencia confía en que esta decisión no se repetirá porque no establece jurisprudencia para próximos casos, ya que para ello debería ser dictada por el Tribunal Supremo, y además la mayoría de las decisiones judiciales protegen a los bancos en los procesos de ejecución hipotecaria.
En un informe económico semanal, Moody's apunta que esta "controvertida" decisión ha provocado que los inversores en deuda hipotecaria española teman un aumento de la morosidad. Apunta que la polémica sentencia incentiva a los prestatarios a recurrir al 'default' cuando los precios de la propiedad descienden, así como un empeoramiento de las tasas de recuperación.
Sin embargo, la agencia confía en que esta decisión no se repetirá porque no establece jurisprudencia para próximos casos, ya que para ello debería ser dictada por el Tribunal Supremo, y además la mayoría de las decisiones judiciales protegen a los bancos en los procesos de ejecución hipotecaria.
Moody's explica que el marco jurídico español obliga a las partes a cumplir los acuerdos de conformidad con la ley y que el sistema legal español es un sistema de derecho civil y no reconoce como fuente del derecho la libre interpretación de un juez que contradice la legislación vigente. "Por lo tanto, esperamos que los bancos apelen cualquier decisión contradictoria a la ley", agrega.
En esta línea, recuerda que en España "devolver las llaves no cancela la deuda pendiente", así como que el prestatario es "personalmente responsable" de toda la deuda pendiente con el banco. De hecho, después de quedarse con la vivienda, la entidad puede iniciar acciones legales para recuperar las deudas pendientes con otros activos del prestatario o de sus avalistas.
Incrementa la preocupación de inversores
Por otro lado, la agencia incide en que esta decisión ha incrementado la preocupación entre los inversores, especialmente los extranjeros, que poseen alrededor de 300.000 millones de euros en deuda hipotecaria española, principalmente de bonos garantizados.
A este respecto, destaca que pese al elevado desempleo que existe en España, el retraso en el pago de las hipotecas estaba situado en un moderado 2,58% a finales de septiembre de 2010, lo que obedece, según Moody's, a que los españoles "son conscientes de que el banco les persigue hasta la muerte", a la cultura de apoyo familiar en el país y a que recortan otros gastos antes de dejar de pagar sus hipotecas.
En este sentido, advierte de que si esto desaparece, los incentivos para dejar de pagar se incrementarán significativamente en un contexto de descenso de precios, reducción de subsidios de desempleo e incremento de tipos de interés. Además, se frenaría la recuperación de los bancos y aumentaría el 'stock' de viviendas desocupadas, lo que volvería a bajar aún más los precios.
Por otra parte, la agencia insiste en que esta decisión judicial va en contra de las precedentes, dado que considera "moralmente repulsivo" el comportamiento del banco en este caso, porque la mala práctica de las entidades financieras causaron la actual crisis internacional. Sin embargo, Moody's subraya que el juez admite que el banco no incumplió la ley y su actuación no es "jurídicamente abusiva".
En esta línea, recuerda que en España "devolver las llaves no cancela la deuda pendiente", así como que el prestatario es "personalmente responsable" de toda la deuda pendiente con el banco. De hecho, después de quedarse con la vivienda, la entidad puede iniciar acciones legales para recuperar las deudas pendientes con otros activos del prestatario o de sus avalistas.
Incrementa la preocupación de inversores
Por otro lado, la agencia incide en que esta decisión ha incrementado la preocupación entre los inversores, especialmente los extranjeros, que poseen alrededor de 300.000 millones de euros en deuda hipotecaria española, principalmente de bonos garantizados.
En este sentido, advierte de que si esto desaparece, los incentivos para dejar de pagar se incrementarán significativamente en un contexto de descenso de precios, reducción de subsidios de desempleo e incremento de tipos de interés. Además, se frenaría la recuperación de los bancos y aumentaría el 'stock' de viviendas desocupadas, lo que volvería a bajar aún más los precios.
Por otra parte, la agencia insiste en que esta decisión judicial va en contra de las precedentes, dado que considera "moralmente repulsivo" el comportamiento del banco en este caso, porque la mala práctica de las entidades financieras causaron la actual crisis internacional. Sin embargo, Moody's subraya que el juez admite que el banco no incumplió la ley y su actuación no es "jurídicamente abusiva".
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1 comentarios:
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